期权时间价值美式期权的时间价值总是大于等于0.但是,按照时间价值=权利金—内涵价值,当权利金小于内涵价值时,也即是实值期权时,时间价值不就为负数了吗?另外的问题：当利率提高时,期
更新时间： 2024-04-26 21:08:27
1人问答
问题描述：
期权时间价值
美式期权的时间价值总是大于等于0.
但是,按照时间价值=权利金—内涵价值,当权利金小于内涵价值时,也即是实值期权时,时间价值不就为负数了吗?
另外的问题：
当利率提高时,期权买方收到的未来现金流的现值将减少,从而使期权的时间价值降低.
为什么?
方昌始回答：
你得知道内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润,也就是说我现在就执行期权时的获利,如果权利金小于内涵价值,就是我花1块就能立马赚2块.哪有那么好的事情.所以权利金一般都会比内涵价值高.如果真比他低了.那卖期权的那个人就是傻子了.
不过你可以这么想,真要是低了,时间价值是负数,就代表不需要时间即可获利,也是有意义的,只是由于不可能出现这种情况所以讲时间价值都是大于等于0的.（内涵价值也是大于等于0的,小于0的叫虚值）
至于第二个问题我也没搞懂--~不过内涵价值不会牵扯到未来啊.那会受影响的只有期权价格也就是权利金了.那就得研究期权定价了.--!那个好复杂的说
期权定价你可以看看简单点的BS模型,或者其他像Rho之类的.
简单点来说吧,高利率情况下的折现值会减小么,那就是期权价值减小,在内涵价值不变的情况下,那就是时间价值减小了.这是粗略的解释,详细的就去看数学模型吧.
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